RENTABILIDADECONÓMICA, RENTABILIDAD FINANCIERA Y CUENTA DE RESULTADOS.

La rentabilidad es la relación que existe entre los resultados obtenidos por una empresa y el capital invertido para conseguirlos en un periodo de tiempo.

Rentabilidad= (beneficio/K.invertido).100


Para conocer la rentabilidad de una empresa debemos, pues, conocer su CUENTA DE RESULTADOS (o “pérdidas y ganancias”).

RENTABILIDAD ECONÓMICA.

Es la relación existente entre el beneficio de explotación y el activo total de una empresa. Es decir, los beneficios que obtiene por su labor principal en relación con los bienes y derechos propiedad de esa empresa.

RENT. ECONÓMICA= (BAIT/ACTIVO).100



RENTABILIDAD FINANCIERA.

Es la relación entre el resultado toral del ejercicio y el neto de una empresa. Es decir, los beneficios que obtiene en su conjunto entre la financiación propia de la empresa.

RENT. FINANCIERA= (BN/NETO).100


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EJEMPLO 1

La empresa RENTABLESA presenta la siguiente información (en euros) correspondiente al pasado ejercicio:
Capital 150.000
Ingresos de explotación 250.000
Reservas 130.000
Gastos de explotación 150.000
Fondos ajenos 220.000
Intereses de las deudas 2.000
Activo no corriente 300.000
Impuestos 28.000
Activo corriente 200.000

Determine la rentabilidad económica y financiera que obtuvo la empresa.

SOLUCIÓN:

Para calcular la rentabilidad económica y la financiera necesitamos conocer tanto la composición del balance como de la cuenta de Resultados.

La composición del Balance es:

Activo Fijo (Activo No Corriente)…………………………………. 300.000
Activo Circulante (Activo Corriente)……………………………….200.000
TOTAL ACTIVO……………………………………………………………….500.000
Capital………………………………………………150.000
Reservas……………………………………………130.000
Total Fondos Propios………………………………………………..280.000
Fondos Ajenos (Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente)………220.000
TOTAL PASIVO………………………………….…………………………….500.000

La composición de la Cuenta de Resultados es:
Ingresos de Explotación…………………………250.000
Gastos de Explotación.………………………..(-150.000)
BAIT…………………………………………………………………...100.000
Intereses de las deudas………………………….(-2.000)
BAT……………………………………………………………………..98.000
Impuestos…………………………………………(-28.000)
BN……………………………………………………………………….70.000

Conociendo la composición del balance y de la cuenta de Resultados podemos ya conocer tanto la rentabilidad económica como la financiera:

RE= (BAIT/AT) = (100.000/500.000) = 0.2.100= 20%

Es decir, los beneficios que se han obtenido han supuesto un 20% del total de la inversión en el activo de la empresa.

RF=(BN/FP) = (70.000/280.000) = 0.25.100= 25%

La rentabilidad financiera, nos mide la rentabilidad de los Fondos Propios, que es de un 25% (0.25x 100), es decir, los beneficios que se han obtenido han supuesto un 25% del total de los Fondos Propios que tiene la empresa.

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EJEMPLO 2.
La empresa C presenta la siguiente información contable:

Inmovilizado 7.402.000
Capitales propios 101.625.000
Existencias 114.625.000
Exigible a corto 158.300.000
Realizable 126.181.000
Disponible 11.717.000
TOTAL ACTIVO 259.925.000 TOTAL PASIVO 259.925.00

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Ventas 694.800.000
Costes materiales 508.200.000
Gastos generales 120.000.000
Amortizaciones 1.100.000
Intereses 20.800.000
Impuestos sobre bfos. 15.645.000

Se pide:
a) Calcular el rendimiento del activo de la empresa (rentabilidad económica)

b) Calcular la rentabilidad del capital de la empresa (rentabilidad financiera)

SOLUCIÓN:

RE= BAIT/ATRF= BN/FP

Para calcular la rentabilidad económica y la financiera necesitamos conocer tanto lacomposición del balance como de la cuenta de Resultados.

La composición del balance:

En este ejercicio conocemos la composición del balance. Para poder las rentabilidades únicamente necesitamos conocer el total del activo (que es un dato que nos da el ejercicio: total activo=259.925.000) y de los Fondos Propios (Coincide con el importe de los Capitales Propios = 101.625.000)

La composición de la Cuenta de Resultados es:
Ventas………………………………………...694.800.000
Gastos de Explotación.……………………(-629.300.000)
Costes Materiales……508.200.000
Gastos generales…….120.000.000
Amortizaciones………….1.100.000
BAIT……………………………………………………………….65.500.000
Intereses…………..………………………….(-20.800.000)
BAT………………………………………………………………..44.700.000
Impuestos sobre beneficios…………………(-15.645.000)
BN…………………………………………………………………29.055.000

Conociendo la composición del balance y de la cuenta de Resultados podemos yaconocer tanto la rentabilidad económica como la financiera:

RE= (BAIT/AT).100 = 65.500.000/259.925.000 = 0.25.100= 25%.

La rentabilidad económica, nos mide la rentabilidad de la inversión en el Activo de la empresa, que es de un 25% (0.25 x100), es decir, los beneficios que se han obtenido han supuesto un 25% del total de la inversión en el activo de la empresa.

RF=(BN/FP).100 = 29.055.000/101.625.000= 0.29.100=29%

La rentabilidad financiera, nos mide la rentabilidad de los Fondos Propios, que es de un 29% (0.29x 100), es decir, los beneficios que se han obtenido han supuesto un 29% del total de los Fondos Propios que tiene la empresa